Rivian Automotive est confronté aux défis du marché malgré la croissance de la production

Un analyste revoit à la baisse les actions de Rivian en raison des inquiétudes concernant la demande

Rivian Automotive, a key player in the electric vehicle (EV) market, has seen its stock downgraded to ‘Hold’ from ‘Buy’ by Wolfe Research analyst Rod Lache.

The downgrade reflects concerns about the company’s future growth, given that new models essential for maintaining this growth are still years away, reports Barron’s.

La question du maintien de la demande

Lache’s decision is primarily driven by uncertainties around Rivian‘s demand growth in 2024 and 2025, ahead of the launch of its second-generation vehicles on the R2 platform.

Despite being impressed with Rivian’s production system improvements, Lache remains cautious about the company’s growth trajectory in the coming years.

Rivian’s Production and Sales Growth

• En 2023, Rivian a produit 57 232 unités, une augmentation significative par rapport aux 24 337 unités produites en 2022.
• L'entreprise a vendu 50 122 unités en 2023, contre 20 332 en 2022.

Saturation du marché et défis en matière de prix

Rivian’s growth in 2023 wasn’t a problem, but its reliance on luxury EVs, typically costing around $80,000, poses a challenge.

Le marché des véhicules électriques de luxe aux États-Unis est en passe d'être saturé, avec environ 25% de toutes les voitures de luxe vendues au troisième trimestre qui étaient entièrement électriques.

Rivian’s high price point might hinder its competitiveness, especially as the market expects sales growth to decelerate below 50% between 2024 and 2025.

Accélération prévue avec la plateforme R2

Despite the near-term slowdown, analysts expect Rivian’s growth to reaccelerate to around 55% in 2026 and 2027 with the arrival of the more affordable R2 platform.

Cette stratégie reflète Tesla‘s approach of initially selling higher-priced models before introducing more affordable options.

Rivian’s Market Share and Analyst Outlook

En 2023, Rivian s'est emparé d'environ 5% du marché des VE aux États-Unis, contre 3% en 2022.

With the new Hold rating, approximately 67% of analysts covering Rivian still rate its shares as ‘Buy,’ above the S&P 500 average of 55%.

L'objectif de prix moyen des analystes pour Rivian est d'environ $26, ce qui indique un potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.

Bien que Rivian Automotive ait enregistré une croissance impressionnante de sa production et de ses ventes, l'entreprise est confrontée à des difficultés pour soutenir la demande sur le marché des véhicules électriques de luxe.

La prochaine plateforme R2 offre l'espoir d'une croissance future, mais l'avenir immédiat présente des obstacles au maintien de l'élan acquis jusqu'à présent.